🚗 [2025 자동차주 전망] 관세 리스크 끝! AI 모멘텀 시작 — 현대차·기아·현대모비스 투자 포인트 총정리

2025년 10월, 자동차 업종이 드디어 코스피 주도 섹터로 복귀할 신호탄을 쐈습니다.
그동안 시장을 짓눌렀던 미국발 자동차 관세 불확실성이 해소되며,
현대차·기아·현대모비스가 본격적인 ‘리레이팅(Valuation 정상화)’ 국면에 진입했습니다.



✅ 1. 한미 관세 협상 타결 — “이제 리스크는 끝났다”

10월 APEC 회담을 계기로 진행된 한미 협상에서
자동차 관세가 25% → 15%로 인하되며 공식 타결됐습니다.
발효는 2024년 말~2025년 초 예상되며,
이는 현대차·기아의 수익성 구조를 크게 개선할 핵심 요인입니다.

  • 현대차: 2026년 기준 약 7,800억 원 비용 절감
  • 기아: 약 3,000억 원 수준 절감
  • 현대모비스: 약 3,800억 원 감소 추정

지난 3년간 시장이 우려했던 “실적 피크아웃” 논란이 해소되며
2026년 이후에는 안정적인 이익 성장 사이클이 기대됩니다.



💸 2. 주가 하단은 배당이 지지, 목표주가는 상향

관세 리스크가 끝나면서 배당과 밸류에이션 회복이 동시에 부각되고 있습니다.

  • 현대차 배당금 전망: 주당 12,000원 (배당성향 29%)
  • 기아 배당금 전망: 주당 6,500원 (배당성향 33%)
  • 예상 배당수익률: 약 4.0%

삼성·메리츠증권 모두 완성차 3사에 대해 ‘매수(BUY)’ 의견을 유지했습니다.

종목 현재가(원) 목표주가(원) 상승여력 투자등급
현대차 258,000 285,000~300,000 +10~15% BUY
기아 115,800 140,000~150,000 +20~25% BUY
현대모비스 306,500 370,000 +20% BUY

또한 현대차는 **자사주 매입(최대 4조 원)**을 예고한 상태로,
연말부터 본격화될 경우 주가 하단을 더욱 단단히 지지할 전망입니다.

🚘 3. 글로벌 경쟁 구도 변화 — “토요타와 동등한 조건”

그동안 현대차·기아는 일본 업체 대비 관세 10% 차이로 불리한 위치에 있었지만,
이번 조정으로 토요타와 동등한 경쟁 환경을 확보했습니다.

  • 현대차·기아의 미국 시장 점유율: 12% (혼다·닛산 앞섬)
  • 2026년 하이브리드 진출로 토요타 독점 시장 진입
  • 관세 인하 + 현지 생산 확대로 가격 경쟁력 상승

현대차그룹은 미국 조지아 메타플랜트를 중심으로
2026년부터 하이브리드 생산을 본격화합니다.
현지 생산 비중이 현재 40% → 50~60%까지 확대될 것으로 예상됩니다.
이는 곧 **부품 관세 환급(3.75%)**과 수익률 개선으로 이어집니다.

🤖 4. AI 모멘텀, 엔비디아와의 협력 본격화

관세 리스크가 사라진 지금, 시장은 AI·스마트카 모멘텀에 주목하고 있습니다.

10월 30일 예정된
현대차그룹 정의선 회장과 엔비디아 젠슨 황 CEO의 미팅이 바로 그 신호입니다.

양사는 2025년 CES에서 로봇·자율주행 분야 협력을 발표한 바 있으며,
이번 회동에서는 구체적인 기술 협력과 투자 규모가 논의될 가능성이 큽니다.

현대차그룹은 다음 세 가지 방향으로 AI 기술을 확장 중입니다.

  • SDV(Software Defined Vehicle): OTA로 기능 개선 가능한 차량 구조
  • Pleos 플랫폼: 자율주행, 음성, 로보틱스 통합 운영
  • Boston Dynamics: 휴머노이드 로봇 ‘E-Atlas’ 3세대 개발 중

엔비디아는 이미 Figure AI 등 로봇 기업에 지분 투자를 확대 중이며,
데이터센터·엣지칩·시뮬레이션 분야에서 현대차와의 기술 시너지가 기대됩니다.





🔋 5. 글로벌 수요 회복 + 정책 훈풍

자동차 산업에는 수요를 자극하는 여러 거시적 요인도 동시에 작용 중입니다.

  • 미국 금리 인하 → 자동차 할부금리 7.5%로 낮아지며 구매 여력 회복
  • 한국: 개별소비세 인하 (5% → 2.5%)
  • 인도: 자동차 물품세(GST) 최대 11%p 인하
  • 유럽: 전기차 보조금 재도입
  • 중국: 2026년부터 수출 쿼터제 시행 → 과잉 경쟁 완화

이런 정책적 지원은 완성차뿐 아니라 부품사에게도 긍정적인 흐름을 만들어줍니다.

🦾 6. 로봇·모빌리티 확장 — “자동차를 넘어, 로봇 기업으로”

현대차그룹은 자동차 제조를 넘어 AI + 로보틱스 융합 기업으로 진화 중입니다.

  • 2026년 메타플랜트에 휴머노이드 로봇 투입 테스트 예정
  • Boston Dynamics의 E-Atlas 3세대 출시 예정
  • 로봇 공장 자동화 및 물류 효율화 모델 구축 중

이러한 변화는 자동차 산업이 단순 운송 수단에서
지능형 모빌리티 플랫폼 산업으로 확장되고 있음을 보여줍니다.

📊 7. 밸류에이션 & 투자 매력 요약

현재 현대차·기아의 밸류에이션은
글로벌 완성차 평균 대비 **최저 수준(PER 6배, PBR 0.5배)**에 머물러 있습니다.
삼성증권은 밸류 정상화 시

  • 현대차 40만 원,
  • 기아 23만 원까지 상승 가능성을 제시했습니다.

투자 포인트 요약표

핵심 포인트 내용 요약
관세 인하 효과 연간 7,800억 원 이상 비용 절감, 실적 개선
AI 협력 모멘텀 엔비디아·Boston Dynamics 중심 기술 내러티브
수요 회복 환경 금리 인하 + 글로벌 소비 부양 정책
밸류 리레이팅 구간 P/E 6배 → 8~10배 정상화 가능
주주환원 정책 강화 배당 + 자사주 매입으로 하단 지지

🚀 결론: “관세 리스크는 끝, 이제 기술로 승부할 때”

2025년 자동차주는 단순히 회복이 아니라 체질 개선의 시작점에 서 있습니다.

  • 관세 불확실성 해소 → 이익 구조 안정
  • 엔비디아 협력 → AI 중심 성장 동력 확보
  • 자사주 매입 + 배당 확대 → 주주가치 제고

현대차·기아·현대모비스는 이제 다시 코스피 급행 열차의 선두 객차로 복귀하고 있습니다.
‘과거는 관세, 미래는 기술’ — 2026년은 이 말이 현실이 되는 해가 될 것입니다.

출처:

  • 메리츠증권 「자동차 관세 종료, 이제 다시 미래로 – 현대차·기아」 (2025.10.30)
  • 삼성증권 「자동차: 코스피 급행 열차에 탑승 – 현대차·기아·현대모비스」 (2025.10.30)